用50万如何投资?
要了解50万元的投资能力边界在哪里。 按照1978年诺贝尔经济学奖得主、芝加哥大学著名经济学家米尔顿·弗里德曼的观点,一个理性的投资者应该把全部资产拿来进行最优配置。 这里所说的“最优”是指边际收益等于边际成本之时。比如,当你手中握着一张彩票,你买它的价格是2元,而中大奖的概率是多少呢?根据大数定律,一个不特定对象连续抽奖一次的中奖概率约为1/36。也就是说,如果你花2元钱买了这张彩票,中奖后多出的2元收入与参与活动的成本和机会成本之比是刚好相等的——即获得了最大的总效用(MU)。
如果现在给你一个机会,以2.1元的价格购买同样一张彩票,显然你是不会买的,因为你的决策一定是基于这个报价下获得最大效用的。那么,在2元和2.1元之间,就是你所能接受的最低价格,我们把这个价格区间叫作P*-P**。同理,如果我们现在手中有一张门票,票价为50元,你能接受的价格上限就是100元,两者的差值就是我们所追求的收益。根据上述概念,我们可以计算出P的数值的大小。 用50万元来进行投资,同样的道理,我们可以算出P的数值。 以低风险(无风险)的货币市场基金为例,其年化收益率基本在4%左右。因此可以计算出P=100/4%=2500。换言之,你用50万元人民币进行投资的话,每年的收益只要低于2500元,就说明你的投资策略是失败的。 如果不想承担任何风险,这笔钱可以全部买入现金等价物——也就是放在手里的钱。
不过,既然已经放弃了高收益,当然就要同时承受低收益。按4%的年收益率计算,一年以后本金加利息一共才有51万元。这还没有达到当初投入50万元的水平线。如果资金使用周期更长一些,比如说两年,那么最后连本带息总共才61万元,亏损了整整10万元!这就是不考虑风险的代价。 面对这种极端情况,我们应该如何选择呢?当然是放弃完全安全无风险的假设,选择其他的风险资产。
一般来说,股票的预期收益较高,但是同时也面临着较大的风险。所以,要根据个人的不同情况和偏好,对可能出现的损失加以控制。否则一旦投资失败,可能带来的负面影响将是巨大的甚至是致命的。 如果想尽可能降低风险,还可以购买保险以防范意外发生带来的巨额支出。