封闭基金怎么转让?

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根据《证券投资基金法》,可以上市交易基金的种类包括:股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金(第四类基金)。 目前市场上有四类可以上市交易的公募基金产品。其中,前三类是依据投资对象的不同进行分类的,即分别对股票、债券及货币市场实施组合管理的基金;第4类基金是针对特定客户开展的资产管理业务,属于一对一的投资顾问服务模式。 以上市交易方式来看,前三类均是通过竞价交易方式进行定价;以产品类型来看,第一类是开放式基金,后三类是封闭式基金。

对于刚上市的基金产品来说,其交易价格主要取决于市场供求情况。供给主要是基金公司或管理人为了调整基金规模而采取的套现行为,需求则是投资者对新基金产品价值的判断。随着未来行情的变化,两者之间的关系也会变化,从而导致基金价格出现波动。不过,由于市场参与者众多,机构与个人都有,因此短期行情很容易被引导;长期而言,则取决于基本面因素。 但目前市场上并没有出现过因为交易需求旺盛而导致的新基金“抢货”情形,大部分时间是供需平衡,甚至存在供不应求的情况。这主要是因为,一方面基金行业整体处于快速发展阶段,新基金的发行数量很大,供给相对充足;另一方面,A股市场整体较为平稳,没有大幅波动,市场对基金产品的需求也比较有限。

值得注意的是,有些基金在募集期间因认购申请不足而延长募集期限,甚至到期无法成立。从近期发生的案例看,部分基金公司通过设立新的产品来进行规模调节的现象有所增加。例如,华宝基金于2015年9月17日推出首只“双核驱动”策略的ETF—华宝中证全指券商ETF,该产品由于市场交投清淡,在上市首日出现了较大额度的折价交易,当日成交78.36万元,每份基金融资2元。随后几天,该基金持续出现较小金额的折溢价交易,到9月23日,已经实现了全部份额的足额交易。虽然这只是新基金试水的案例,但从中也可管中窥豹,看到新基金在二级市场上的动向。

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封闭式基金一般可以在二级市场进行交易,但是封闭式基金的交易和股票的交易还是存在一定的差别,封闭式基金上市交易必须符合下列条件:

1、基金的募集符合规定;

2、基金合同期限为五年以上;

3、基金募集金额不低于2亿元人民币;

4、基金持有人不少于一千人;

5、符合中国证监会规定的其他条件。

封闭式基金的交易具体的操作方法与股票的交易方法相似,只是成交价格的确定稍有不同,股票是按价格优先,时间优先的原则竞价成交,竞价方式为连续竞价,而封闭式基金在集合竞价确定开盘价后采用连续竞价方式成交。投资者通过交易所交易系统申报基金代码买卖封闭式基金,机构投资者则通过其委托券商办理成交价申报,然后由交易所撮合成交。投资者申报数量必须为1手或其整数倍,卖出基金份额时不足一手的部分,应当一次性申报卖出,其申报价格不得超过上一个基金单位净值的150%,低于0.1%。基金买卖申报数量为100份或其整数倍,申报价格最小变动单位为0.001元人民币。基金的交易实行涨跌幅限制,涨跌幅为10%,是在2个交易日前一天收盘价的基础上确定涨幅限制价和跌幅限制价的。

而封闭式基金的转托管是指持有人将持有的基金份额从某交易账户托管转移到另一个交易账户托管,转托管的具体方式由各销售机构自行安排。基金账户和证券账户一经建立,持有人不得销户。基金份额转托管具体业务办理事宜由注册登记机构在招募说明书中规定。

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