货币基金和债券基金的区别?

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1、投资方向的不同 货币基金主要投资于安全系数高的资产,比如银行存款、债券等;而债券基金除投资债券外,还可以进行个股、股票衍生品等风险性较强的交易。从投资角度而言,前者更稳健,后者波动更大。 从历史数据看,2008年金融危机及今年新冠肺炎疫情期间,债券基金曾出现大幅度下跌,而同期货币基金仅出现较小跌幅或者几乎没有跌幅,体现出更好的避险属性。但并非所有的债券基金都是“稳如泰山”,如果市场进入单边下跌行情,债券基金也存在较大风险。

2、收益与风险不同 通常来说,债券型基金的预期收益率和风险要大于货币型基金。 但是,这并不意味着债券型基金的预期收益率一定会高于货币型基金。实际上,将时间拉长来看,部分债券型基金的年化收益率甚至低于货币型基金。

3、费用收取不同 对于货币型基金来说,由于主要投资于安全性高、流动性好的资产,管理难度相对较小,因此往往不收取管理费;但对于债券基金,为了追求一定的收益,基金公司会在管理上花更多心思,因而需要收取一定的管理费。对于债券基金,还会收取托管费。

4、交易机制不同 货币基金主要采用“净值化”的运作模式,每天公布一次单位净值,投资者每天按照单位净值对其所持份额进行估值;而债券基金采用“价格化”的运作模式,每天以报价方式反映其投资组合价值,赎回金额不是简单的依据单位净值来计算,而是以资金买入时所对应的市值来确认。这种模式使得债券基金能够像股票一样在二级市场上进行实时交易。不过,目前市场上大部分债券基金设置了锁定期,存在一定门槛,不宜流动性很好。

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